Решение 9 заданий

Задача № 1
Имеются следующие показатели деятельности предприятия.

Баланс

СтатьяСумма, тыс. руб.
АктивНа нач. 2003На кон. 2003
Внеоборотные активы132 520133 389
Нематериальные активы19 80017 530
Основные средства105 120107 709
Долгосрочные финансовые вложения7 6008 150
Оборотные средства56 56051 290
Запасы12 60016 900
Дебиторская задолженность32 50025 300
Краткосрочные финансовые вложения8 9006 500
Денежные средства2 5602 590
Баланс189 080184 679
Пассив
Капитал и резервы129 580142 650
Уставной капитал100 000100 000
Резервный капитал6 8908 197
Нераспределенная прибыль22 69034 453
Долгосрочные обязательства30 00030 000
Облигационный займ30 00030 000
Краткосрочные пассивы29 50012 029
Займы банков25 0008 364
Кредиторская задолженность поставщикам4 5003 665
Баланс189 080184 679

Отчет о прибылях и убытках
тыс. руб.
Статья20032002
Выручка от реализации256 000279 800
Себестоимость реализованной продукции158 900239 780
Валовая прибыль97 10040 020
Коммерческие и управленческие расходы45 89026 900
Прибыль от продаж29 80013 120
Прочие доходы и расходы8 97029870
Прибыль до уплаты налога и процентов38 77042 990
Расходы по выплате процентов по облигациям3 6003600
Налог на прибыль890010560
Чистая прибыль26 27028 830
Начисленные дивиденды13 20014 200
Нераспределенная прибыль13 07014 630

Дополнительная информация

Выпущенные обыкновенные акции, шт.5000050000
Рыночная цена одной акции, руб.17901750
Номинальная цена облигации, тыс. руб.100100

Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
1.Балансовую стоимость облигации.
2.Балансовую стоимость акции.
3.Дивиденд на одну акцию.
4.Прибыль на одну акцию.
5.Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
6.Покрытие процента по облигациям.
7.Рентабельность собственного капитала.
8.Финансовый рычаг.
Задача № 2
Сравните риск вложений в акции АО «А» и АО «Б».
Каждый проект рассчитан на 1 год и ожидаемая доходность зависит от состояния экономики в стране в следующем году. Распределение вероятностей приводится ниже.

Вероятность состояния
экономики Доходность акций в %
АО «А»АО «Б»
Спад0,28–5
Средний уровень0,62515
Рост0,23530
Задача № 3
Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией.
Государственная облигация номинальной стоимостью 80 000 руб. приобретена гражданином Х за 75% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 10% годовых. Срок погашения 3 года.
Задача № 4
Номинальная стоимость облигации – 100 тыс. руб., срок обращения  2 года, процентные платежи осуществляются один раз в год по ставке 10% годовых к номиналу.
Рассчитайте, стоит ли покупать облигацию, если ее рыночная цена составляет 98 тыс. руб., а до погашения остается 1 год. Доходность данного типа облигаций на рынке оценивается 19% годовых.
Задача № 5
Определите доходность облигации к погашению, если рыночная стоимость облигации краткосрочной бескупонной равна 95% от номинальной стоимости за 3 месяца до погашения. Срок обращения облигации 1 год.
Задача № 6
Через 2 месяца владелец векселя, выданного коммерческим банком, должен получить по нему 80 000 руб. Какая сумма была внесена в банк, если доходность по векселям такой срочности составляет в банке 20% годовых.
Задача № 7
Определить текущую рыночную стоимость акции.
По приобретенным инвестором акциям сумма дивидендов в первый год владения составила 350 тыс. руб. По прогнозам в последующие года ставка дивиденда будет повышаться на 9%, норма текущей доходности данного типа акций с учетом риска составляет 19% годовых.
Задача № 8
Определите, акции какой компании целесообразнее приобрести.
На фондовом рынке реализуют свои акции 2 компании, номинальная стоимость акции обеих равна 200 руб. за акцию. Данные о продажной цене и выплачиваемом дивиденде