Финансовый менеджмент, вариант 1 (3 задачи)

Задание 1. Компания производит передвижные домики. Необходимо сделать ана¬лиз финансовой отчетности за два года.
Баланс2005 г.2006 г.
Денежные средства5760052000
Дебиторская задолженность351200402000
Запасы715200836000
Всего оборотных средств11240001290000
Основные средства (первоначальная стоимость)491000527000
Износ146200166200
Основные средства (остаточная стоимость)344800360800
Сумма активов14688001650800
Кредиторская задолженность145600175200
Векселя к оплате200000225000
Начисления136000140000
Всего краткосрочных пассивов481600540200
Долгосрочные пассивы323432424612
Акционерный капитал460000460000
Ирибьип, нераспределенная203768225988
Собственный капитал663768685988
Всего источников14688001650800
Отчет о прибылях и убытках2005 г.2006 г.
Выручка от продаж34320003850000
Себестоимость проданной продукции28640003250000
Постоянные расходы340000430300
Амортизация1890020000
Прибыль до вычета процентов и налогов209100149700
Проценты к уплате6250076000
Прибыль до вычета налогов14660073700
Налоги (40%)5864029480
Чистая прибыль8796044200
Другие данные
Цена акции на 31 декабря, руб.8.506.00
Число выпущенных в обращение акций100000100000
Дивиденды на акцию, руб.0.220.22
Годовая плата по долгосрочной аренде, руб.4000040000
Имеют ли место следующие данные по отрасли на 2006г.
КоэффициентВ среднем по отрасли
12
Текущая ликвидность2,7
Быстрая ликвидность1,0
Оборачиваемость запасов7,0
DSO32 дня
Фонлоптлача10,7
Ресурсоотдача2,6
Доля заемных средств50%
TIE2,5
FCC2,1
Рентабельность продукции_3,5%_
ВЕР19,1%
ROA9,1%
ROE18,2%
Р/Е_!4,2_
М/В1,40
Ответьте на следующие вопросы:
1. Примените расширенную формулу "Du Pont" к данным за 2005 и 2006 гг. по фирме, чтобы получить общее представление о ее финансовом положении.
2. Определите термин "ликвидность" в контексте анализ финансовой отчетности. Каковы значения коэффициентов ликвидности? Что можно скачать о ликвидности ком¬пании?
3. Каковы оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, фондоотдача и ресурсоотдача? Как соотносятся коэффициенты использования ресурсов фирмы со сред ними в отрасли?
4. Рассчитайте долю заемных средств и коэффициенты финансовой устойчивости.
5. Рассчитайте и прокомментируйте все коэффициенты рентабельности.
6. Проанализируйте положение фирмы на рынке ценных бумаг.
7. Что такое вертикальный анализ? Как его можно применить к данной отчетно¬сти?

Задание 2.
1. Вы заключили бессрочный договор на сдачу в аренду недвижимо¬сти. Ежемесячная арендная плата составляет 10 000 руб. Ставка дисконтирования выбра¬на 12 %. Какова современная стоимость арендного договора?

2. Рыночная стоимость объекта недвижимости составляет 2 500 000 долларов. Со¬гласно договору купли-продажи первоначально выплачивается 50% стоимости, а остав¬шаяся сумма погашается в течение 2 лет ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей, если ставка дисконтирования (начисление процентов производится 12 раз в год) выбрана 15%.